快訊
12月11日，開(kāi)發(fā)超長(zhǎng)效減肥新藥的生物技術(shù)公司Prolynx宣布完成7000萬(wàn)美元A輪融資，由5AM Ventures、OrbiMed和Monograph Capital共同領(lǐng)投，未提及財(cái)務(wù)顧問(wèn)。融資將用于推進(jìn)其長(zhǎng)效腸促胰島素和非腸促胰島素治療的專有管線，實(shí)現(xiàn)每月和每季度給藥的IND啟用和臨床概念驗(yàn)證。
近日，君合盟生物制藥（杭州）有限公司(以下簡(jiǎn)稱“君合盟生物”)宣布，其自主研發(fā)并由其全資子公司君合盟生物制藥（通化）有限公司生產(chǎn)和申請(qǐng)的注射用重組A型肉毒毒素用于治療成人腦卒中后上肢痙攣取得關(guān)鍵進(jìn)展，其臨床III期試驗(yàn)獲國(guó)家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)。
近日，蘇州佰福激光技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“佰福激光”）宣布完成超億元C 輪融資。本輪融資由泰煜投資領(lǐng)投，光谷產(chǎn)投、恩然創(chuàng)投、蘇州領(lǐng)軍創(chuàng)投等多家機(jī)構(gòu)跟投，北極光創(chuàng)投、冪方健康基金等老股東在本輪繼續(xù)加持。長(zhǎng)海資本擔(dān)任本輪財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
作為專注于高端醫(yī)美激光設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售的領(lǐng)軍企業(yè)，佰福激光自成立以來(lái)，始終以技術(shù)創(chuàng)新為核心驅(qū)動(dòng)力，快速構(gòu)建起深厚的技術(shù)壁壘與豐富的產(chǎn)品矩陣。
12月8日，全球美妝巨頭-歐萊雅集團(tuán)對(duì)外宣布，從由EQT牽頭的財(cái)團(tuán)手中收購(gòu)純皮膚病學(xué)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者-高德美（Galderma Group）額外10%的股權(quán)。這是繼去年8月收購(gòu)高德美集團(tuán)10%的股份以來(lái)再次增持，此次交易后，歐萊雅對(duì)于高德美的持股比例將提升至20%。據(jù)悉，該交易預(yù)計(jì)將于2026年第一季度完成。
12月11日，國(guó)家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布的醫(yī)療器械批準(zhǔn)證明文件送達(dá)信息顯示，德國(guó)Adoderm GmbH旗下的“含利多卡因注射用交聯(lián)透明質(zhì)酸鈉凝膠”獲得NMPA三類(lèi)醫(yī)療器械批準(zhǔn)，注冊(cè)證號(hào)：國(guó)械注進(jìn)20253130577，代理人是華融科創(chuàng)生物科技（天津）有限公司。
醫(yī)美行業(yè)觀察
從雙強(qiáng)割據(jù)到四強(qiáng)爭(zhēng)霸 肉毒素賽道究竟有多香?
導(dǎo)讀：在“抗衰除皺”成為主流求美趨勢(shì)的同時(shí)，其背后也正在孕育著一個(gè)龐大的消費(fèi)市場(chǎng)，其中以“除皺”、“瘦臉”功效見(jiàn)長(zhǎng)的肉毒素更是一時(shí)之間風(fēng)光無(wú)限。與此同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)第四款肉毒素產(chǎn)品樂(lè)提葆的獲批上市，資本與企業(yè)之間也是動(dòng)作不斷，吸盡了大家的眼球。
文|趙昕
作為醫(yī)美行業(yè)的兩大標(biāo)桿，肉毒素和玻尿酸一直深受大家的關(guān)注，相比于玻尿酸賽道高手云集、廝殺正酣的激烈競(jìng)爭(zhēng)狀況；肉毒素賽道顯得格外風(fēng)平浪靜，有資質(zhì)的正規(guī)玩家也是屈指可數(shù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面也是錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，各自安好。
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據(jù)Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)顯示，2019年中國(guó)正規(guī)渠道肉毒素市場(chǎng)規(guī)模為36億，2015-2019年復(fù)合增速為31%，處于高速發(fā)展階段。
再?gòu)臋M向比較來(lái)看，2019年美國(guó)、韓國(guó)市場(chǎng)規(guī)模分別為223億和9億，我國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模雖然介于了兩者之間，但若加上人均消費(fèi)水平的考量，我國(guó)市場(chǎng)規(guī)模則遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于以上兩個(gè)國(guó)家；從另一方面來(lái)看，肉毒素占非手術(shù)類(lèi)醫(yī)美項(xiàng)目比重2019年我國(guó)僅為33%，在世界各國(guó)中也處于低位。
透過(guò)上述數(shù)據(jù)我們也不難看出，隨著市場(chǎng)參與者的逐漸豐富以及市場(chǎng)教育的進(jìn)一步普及，未來(lái)我國(guó)肉毒素市場(chǎng)占比有望進(jìn)一步得到提升，市場(chǎng)規(guī)模也有望進(jìn)一步擴(kuò)容，相較于玻尿酸賽道的紅海市場(chǎng)，肉毒素的百億藍(lán)海市場(chǎng)也吸引了更多人的關(guān)注。
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同時(shí)由于肉毒素本身的特性，其也面臨著更嚴(yán)格的行政管制，進(jìn)入壁壘也更高?；诖?，在“高市場(chǎng)增長(zhǎng)率+高行業(yè)壁壘”的雙重刺激下，我國(guó)肉毒素賽道也變得愈發(fā)熱鬧了起來(lái)。
首先我們必須明確和了解的是，肉毒素是肉毒桿菌產(chǎn)生的一種神經(jīng)毒素，可以麻痹肌肉神經(jīng)，達(dá)到停止肌肉痙攣的目的。
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在醫(yī)美領(lǐng)域，肉毒素通過(guò)麻痹松弛的皮下神經(jīng)，可以在一段時(shí)間內(nèi)消除皺紋或者避免皺紋的生成，從而達(dá)到美容的效果，迎合了當(dāng)下消費(fèi)者追求度最高的“瘦臉除皺”的求美需求。
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在2020年之前，衡力和保妥適是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上為數(shù)不多的兩款持證肉毒素產(chǎn)品，兩品牌在市場(chǎng)定位分屬于中低端和高端產(chǎn)品。在2019年國(guó)內(nèi)正規(guī)肉毒素市場(chǎng)中，以銷(xiāo)量來(lái)看，衡力和保妥適分別占比74%和26%；以金額來(lái)看，衡力和保妥適分別占比44%和56%。
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而2020年6月和10月，吉適和樂(lè)提葆分別獲批上市，一舉打破了原來(lái)雙強(qiáng)割據(jù)局面，國(guó)內(nèi)持證肉毒素產(chǎn)品從兩個(gè)擴(kuò)展至四個(gè)。從定價(jià)情況來(lái)看，吉適和樂(lè)提葆填補(bǔ)了原本保妥適和衡力之間的價(jià)格空白，也涵蓋了更多的價(jià)位段。
新獲批的這兩款肉毒產(chǎn)品除了價(jià)格不同之外，其定位、優(yōu)勢(shì)也不盡相同。
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吉適與其他肉毒素相比，見(jiàn)效時(shí)間更快，相較于其他肉毒素一般一周左右見(jiàn)效時(shí)間，吉適平均見(jiàn)效時(shí)間約為2天的特點(diǎn)就愈發(fā)凸顯；除了見(jiàn)效時(shí)間快以外，另一方面，吉適一次注射可維持的時(shí)間也更久，一般維持時(shí)間在6個(gè)月左右，優(yōu)于一般肉毒素的4-6個(gè)月。
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樂(lè)提葆的定位則是年輕和輕奢的90、00后人群，與其他肉毒素相比，樂(lè)提葆擁有99.5%的900kDa有效蛋白質(zhì)，遠(yuǎn)高于行業(yè)純度要求，具備了更好的效果和品質(zhì)。
肉毒素市場(chǎng)表現(xiàn)出來(lái)的高成長(zhǎng)性，也吸引了更多投資者的關(guān)注與布局。最近引發(fā)大家熱烈討論的Hugel最終花落誰(shuí)家的問(wèn)題，也成功攪動(dòng)了肉毒素這平靜已久的局面。
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8月25日，康橋資本主導(dǎo)的聯(lián)合財(cái)團(tuán)宣布，完成對(duì)韓國(guó)最大的醫(yī)美產(chǎn)品公司Hugel Inc.46.9%的股權(quán)收購(gòu)；緊接著8月27日，四環(huán)醫(yī)藥(00460.HK)也發(fā)布公告稱，其與Hugel就A型肉毒素樂(lè)提葆及玻尿酸產(chǎn)品訂立的獨(dú)家分銷(xiāo)協(xié)議的條款及其項(xiàng)下的權(quán)利不會(huì)因Hugel股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目的完成而受到影響。
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首先先來(lái)看其中的熟面孔，成立于2006年的四環(huán)醫(yī)藥，其早在2014年就與韓國(guó)生物制藥公司Hugel簽署了獨(dú)家代理協(xié)議，也正式開(kāi)始布局醫(yī)美行業(yè)，2020年10月，樂(lè)提葆肉毒素也成為了國(guó)內(nèi)第四個(gè)獲批上市的肉毒素產(chǎn)品。
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基于這個(gè)產(chǎn)品，四環(huán)醫(yī)藥通過(guò)引入艾爾建銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)、布局內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)等方式來(lái)助力銷(xiāo)售，并計(jì)劃年內(nèi)覆蓋3000家醫(yī)美終端，制定了3年市場(chǎng)份額超30%的目標(biāo)。
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顯而易見(jiàn)，四環(huán)醫(yī)藥對(duì)這款肉毒素的上心程度以及對(duì)其步入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)后的表現(xiàn)，都有著極高的期望。
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再回過(guò)頭來(lái)看康橋資本，其成立于2014年，是一家專注于醫(yī)療健康領(lǐng)域投資的私募股權(quán)基金，投資領(lǐng)域覆蓋中國(guó)醫(yī)藥和生物科技、醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)等大健康領(lǐng)域。
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透過(guò)收購(gòu)這個(gè)舉動(dòng)，不難看出這家擁有多年研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售經(jīng)驗(yàn)的康橋資本想以此作為契機(jī)，切入醫(yī)美賽道，在醫(yī)美領(lǐng)域進(jìn)行更多的開(kāi)拓。
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截至目前，收購(gòu)動(dòng)作暫時(shí)獲得了初步結(jié)果，康橋資本也成為了最終的收購(gòu)方。但根據(jù)韓國(guó)的相關(guān)政策，該筆收購(gòu)尚需獲得韓國(guó)貿(mào)易、工業(yè)和能源部的進(jìn)一步批準(zhǔn)。
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醫(yī)美的熱潮之下，廣闊的市場(chǎng)前景與行業(yè)高利潤(rùn)的誘惑令誰(shuí)也無(wú)法免俗。
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四環(huán)醫(yī)藥的醫(yī)美業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)蒸蒸日上，作為HugelA型肉毒素在中國(guó)的獨(dú)家代理商，康橋資本在介入Hugel和醫(yī)美市場(chǎng)的時(shí)候，應(yīng)該也都有所思量。
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除此之外，目前國(guó)內(nèi)醫(yī)美行業(yè)中仍充斥著售價(jià)低廉的水貨，不斷搶占正規(guī)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，樂(lè)提葆究竟能俘獲多少用戶也仍是未知數(shù)，四環(huán)醫(yī)藥與康橋資本能否迎來(lái)合作也尚未可知。
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無(wú)論合作與否，兩家的動(dòng)作都將深深牽動(dòng)著肉毒素賽道乃至醫(yī)美行業(yè)玩家的心。未來(lái)的萬(wàn)億醫(yī)美行業(yè)，肉毒素賽道的旅程也剛剛開(kāi)篇……?
文章來(lái)源：醫(yī)與美產(chǎn)業(yè)筆記
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